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相關新聞

  • 2021-07-21 21:10:28
    必和必拓传将出售化石燃料资产 全球最大矿商拟转型投资绿色原材料

    FX168财经报社(香港)讯 英国《金融时报》周三(7月21日)引述知情人士报导,必和必拓集团 (BHP Group) 正在考虑出售石油和天然气资产,因为该矿商希望将未来的发展重点放在低碳经济所需的商品上。 消息人士透露,必和必拓石油事业今年营收预估逾20亿美元,该部门的价值至少150亿美元,报导指出,必和必拓希望趁还能获得好价格的时候,退出化石燃料市场。 随着全球各国政府以及各产业朝零碳迈进,大型矿业公司面临着减少依赖化石燃料、以及使其业务与巴黎气候协议的目标保持一致的压力。 必和必拓的石油部门使该公司与纯矿业同行不同,但老化的油田和2018年出售亏损的美国页岩业务,使其产量从2013年的2.35亿桶,大幅下降至近来的一年1.03亿桶,即每天28万桶。虽然英国最大的上市公司必和必拓可以选择增加澳大利亚或墨西哥湾油田的产量,但这需要投资。 必和必拓首席执行官迈克亨利 (Mike Henry) 曾对石油和天然气的前景表示乐观,认为由于整个行业缺乏投资,中期价格前景具有吸引力。 但随着投资者越来越关注环境、社会和治理 (ESG) 问题,加拿大皇家银行资本市场的分析师泰勒布罗达 (Tyler Broda) 表示,他可以理解为什么在石油和天然气业务方面有着悠久历史的必和必拓可能会考虑退出。 摩根大通分析师多米尼克奥凯恩 (Dominic O’Kane) 表示,退出石油市场可能是“强大的企业催化剂”,并“增强”必和必拓的ESG投资。他说:“我们认为,这可能会确保必和必拓在非化石燃料投资、并购和股东配息方面的现金流,因为必和必拓可以避免石油领域的重大新资本投资。” 自2000年1月掌舵以来,亨利不断提到增加公司在“未来面相”的商品,包括铜和镍。然而,易于开采的大型优质矿床变得越来越难找到,且世界上大多数大型矿商也在竞争相同机会。 2020年8月,必和必拓宣布计划退出动力煤市场,并出售与日本三井集团成立的合资企业中的80% 股份,该合资企业在昆士兰州拥有两个炼焦煤矿。它还出售其位于澳大利亚新南威尔士州的阿瑟山矿场,最近更以近3亿美元的现金,将其在哥伦比亚煤矿场Cerrejón的33.3% 股权出售给嘉能可。 退出石油和天然气行业将使必和必拓转变为专注于绿色原材料的公司,它已经将钾肥(一种关键的作物养分)视为石油和天然气的长期替代品,并与其旗舰铁矿石业务、铜和用于炼钢的炼焦煤一起,成为公司的支柱。.....

  • 2021-07-21 16:57:33
    重磅!国家储备将投放第二批铜铝锌 规模共计17吨

    FX168财经报社(香港)讯 继7月5日首批储备铜铝锌投放后,据新华社7月21日最新报道,7月下旬将投放第二批铜铝锌,继续为大宗商品为市场降温。 据新华社消息,为大宗商品保供稳价,国家发展改革委、国家粮食和物资储备局决定分批次投放国家储备铜铝锌。继7月5日投放国家储备铜2万吨、铝5万吨、锌3万吨后,7月下旬将投放第二批国家储备铜3万吨、铝9万吨、锌5万吨。 据报道,国家粮食和物资储备局物资储备司司长徐高鹏表示,国家储备物资家底充足,有信心、有能力稳定预期,为市场降温。 据国家物资储备调节中心消息,7月29日竞价投放第二批国家储备铜、铝、锌。 据了解,7月5日,国家发改委会同国家粮食和储备局通过网络公开竞价方式投放了第一批国家储备共计10万吨,其中铜2万吨、铝5万吨、锌3万吨;200多家有色金属加工制造企业参与竞价;成交价格比当日市场价格低约3%至9%不等。 在20日国家发改委举办的新闻发布会上,国家发改委综合司司长、委新闻发言人袁达,价格司司长万劲松就大宗商品价格走势进行了回应。 对于第一批国家储备铜、铝、锌投放的实施效果,国家发改委综合司司长、委新闻发言人袁达在发布会上回应表示,目前看,此次投放初步达成了预期目标。市场普遍认为,储备投放释放了国家开展大宗商品保供稳价的积极政策信号,稳定了市场价格预期。同时,定向投放为中下游加工制造企业提供了补充库存的机会窗口,并降低了部分企业原材料成本。 “下一步,我们将深入贯彻国务院部署,继续分批组织开展铜、铝、锌储备投放,进一步缓解企业生产经营压力,详细情况请大家关注国家粮食和储备局有关公告。”袁达说。 对于大宗商品走势,国家发改委价格司司长万劲松万劲松指出,5月中下旬以来,国家发改委深入贯彻落实国务院常务会议部署,会同有关部门密切跟踪监测大宗商品价格走势,多措并举,持续发力。联合约谈铁矿石、钢材、铜、铝等重点企业及行业协会,多次赴有关交易中心、地方及重点企业进行联合调研和专项调查,督促企业守法合规经营,持续加强期现货市场联动监管。组织完成首批铜、铝、锌等国家储备投放。 万劲松说,数据显示,近期,大宗商品价格总体呈回落态势,钢材、铜、铝等价格比5月份的年内高点下跌3%—14%,带动6月份PPI环比涨幅比上月大幅收窄1.3个百分点。市场普遍预计,随着国家保供稳价措施持续见效,大宗商品价格将逐步回归合理区间。 下一步,万劲松表示,国家发改委将继续按照国务院常务会议部署,会同有关部门加强大宗商品价格监测预测,组织好后续批次铜、铝、锌等国家储备投放,密切关注市场价格异常波动情况。持续加大期现货市场联动监管力度,严厉打击哄抬价格、囤积居奇等违法违规价格行为,维护正常市场秩序。 另外,7月21日,国家物资储备调节中心发布关于2021年投放第二批国家储备铜的公告。 以下是公告内容: 根据国家粮食和物资储备局2021年第2号公告,决定近期开始投放2021年第二批国家储备铜。现将有关事项公告如下: 一、销售货物基本情况 (一)销售品种为铜; (二)第二批销售总量为3万吨; (三)销售货物资源情况具体见《储备铜投放资源表(第二批)》(附件1)。 二、销售方式 (一)本次销售通过中国五矿电子竞价平台(五矿龙腾)https://www.xinyilian.com进行公开竞价。 (二)竞价活动按照《储备铜公开竞价销售规则》(附件2)执行。 三、竞买人资格要求 竞买人应充分考虑自身资金等实力,积极稳妥参加交易,谨防盲目参加。竞买人应满足如下要求: (一)2019年底前在中华人民共和国境内注册,具有独立法人资格的企业; (二)从事铜加工制造的相关企业; (三)承诺诚信经营,近三年内无重大违法记录;购得货物及时用于生产,不得倒卖、囤积居奇,并接受相关部门的监督检查; (四)集团企业及其关联企业报名数量限1家; (五)平台运营方龙腾数科技术有限公司的关联企业不得报名参加本次竞价活动; 为本次竞价之目的,关联企业的认定标准: 1.相互间直接或间接持有其中一方的股份总和达到50%或以上; 2.直接或间接同为第三者控制股份达到50%或以上; 3.企业的董事或经理等高级管理人员一半以上或有一名常务董事是由另一企业所委派的。 (六)竞买人应在竞价开始前充分了解、知悉《储备铜公开竞价销售规则》的有关规定,并同意遵守。 四、保证金 参加竞价活动须缴纳保证金,保证金由电子竞价平台收取并管理。 五、时序安排 (一)公告及报名审核(7月21日至26日) 竞买人应于7月23日16时前登录电子竞价平台完成注册及报名,经国家物资储备调节中心审核通过后,在竞价平台办理数字证书;未通过资格审核的,可于26日12时前补充提交相关资料,仍未通过资格审核的,不能参加本次竞价活动。 已参与过前期国家储备销售竞价活动、完成平台注册的企业可直接进入国家储备物资竞价销售专区进行报名。 (二)确认看货资格(7月26日前) 7月26日16时前完成保证金充值的竞买人具有现场看货资格,充值金额至少35000元。竞买人自行与储备仓库联系看货事宜,储备仓库地址及联系方式见附件3。 (三)集中现场看货(7月27日至7月28日) 竞买人需向储备仓库工作人员出示公司营业执照复印件、授权书及本人身份证复印件(上述文件均需加盖公章),待仓库工作人员核实后,按照工作人员要求有序看货。 货物质量参照《储备铜投放资源表(第二批)》,货物存储期间可能产生外观、质量及成分变化,竞买人应进行现场看货。确认参加竞价的,视为充分掌握并接受货物品质等情况。 (四)模拟竞价(7月27日) 竞买人可于7月26日9:00-11:00登录电子竞价平台参加模拟竞价,熟悉竞价规则及平台操作。 (五)公开竞价(7月29日) 竞价时段为当日9:00-12:00、13:00-18:00,如有特殊情况需要更改时间或停止竞价,另行通知。 (六)签订销售合同 买受人应在竞价结束后2个工作日内通过电子竞价平台与调节中心签订数据电文形式的销售合同。 六、合同范本 销售合同范本见附件4。 七、联系人及联系方式 陈继胜,010-63908195;常大华,010-63908154。 八、其他要求 禁止国家工作人员以任何方式非法干涉竞价活动。 附件:1.储备铜投放资源表(第二批) 2.储备铜公开竞价销售规则 3.储备仓库地址及联系方式 4.销售合同范本.....

  • 2021-07-21 15:19:52
    “能源新宠崛起”!锡价今年飙涨65% 促成能源转型造王者 高盛:铁矿砂高需求牛市看涨至2023年

    FX168财经报社(香港)讯 原物料迎接超级循环周期,全球市场持续关注铜价走势,但却鲜少将焦点放置在上半年涨势最凶猛的基本金属,也就是锡价的发展。近来因着新冠疫情大流行的冲击,消费电子需求激增和供给干扰恐惧,更促进锡价飙升至前所未见的新高,今年截至目前累计涨幅高达65%。而高盛则表示,铁矿砂也值得市场持续留意,其高需求牛市预计将看涨至2023年。 伦敦期货交易所(LME)的现金锡价与3个月期锡价相比,溢价近每吨1000美元,显示出库存相当紧绷。不单是如此,Fastmarkets也估计实体用户如果能幸运找到卖家,需要支付更高的价码。欧洲每吨需要多支付2000美元,而美国需要多支付3000美元。市场原本普遍预期,锡价将会在下半年恢复正常,但现如今看来不太可能成真。 Marex的Alastair Munro表示,亚洲新冠疫情升温加剧物流和供给难题,促使锡市场变得更加吃紧,供给更可能出现中断的情况。他继续解释说:“全球第三大锡生产国缅甸,供给正遭遇威胁,使得锡不受强势美元等经济逆风影响,不像其他原物料一样承受压力。” 他也补充称,航运物流问题和缅甸供给压力,使得锡价维持上升趋势。缅甸上周的新增确诊和死亡人数,都再次刷新历史新高纪录。 国际锡协会(ITA)指出,中国西南部适逢热浪,水力发电面临短缺情况,迫使当地的锡冶炼厂关闭10至20日,冲击到1000万至2000万吨的产能。而该协会也估计,今年锡将供给短期却10200吨,而且未来会持续供不应求的状态。协会所提供的理由是,锡同时用于绿能过渡科技和物联网。 Wood Mackenzie金属资深副总Julian Kettle表示:“锡是半导体焊料,等同用于所有电路板,是能源转型中被遗忘的步兵。锡在电子商品中的用途,使得其有潜力成为能源转型的造王者。” 随着全球绿色基础建设需求强劲增长,高盛提出观点称,铁矿砂牛市始于2019年巴西淡水河谷中的水坝倒塌,出现供需失衡。而随着低库存、高需求的情况持续出现,预估铁矿砂牛市至少看旺至2023年,甚至是2024年,铁矿砂价格维持高档可期。 国际货币基金组织(IMF)预测,今年全球GDP增长率约6%,各市场中以中国和美国需求相对突出。中国今年GDP增长率有望来到8.4%,中国占全球散装需求50%以上,中国的经济复苏、房地产需求回暖带动原物料需求,是推动今年铁矿砂市场向上走高的主要动能。 澳大利亚和巴西仍然是主要铁矿砂的出口国,其中巴西复产增长较快,淡水河谷公司(Vale)预期铁矿石生产高峰将落在下半年,全年产能将增加9%,达到3.5亿吨,有望推升煤炭、谷物、钢铁需求皆呈现正增长。 高盛基本金属和大宗商品研究主管Nicholas Snowdon表示,全球钢铁市场畅旺,原材料铁矿砂需求强劲。随着中国对钢铁需求已经连续三年维持增长,支撑铁矿砂价格维持高档,而高需求增长率有望延长至明年。 07月22日 本周四 开课时间:20:30-21:30《全球货币政策再度分化下,下半年如何布局?(下)》 讲师:FX168郎采凤 QQ群号 194446219.....

  • 2021-07-21 13:11:35
    【中国大宗直击】最新重磅!发改委:强化大宗商品价格调控 做好重要民生商品保供稳价

    FX168财经报社(香港)讯 根据中国发改委周三(7月21日)最新消息,7月15日至16日,全国价格工作会议在京召开,深入学习领会习近平总书记在庆祝中国共产党成立一百周年大会上的重要讲话精神,贯彻落实党的十九届五中全会精神和“十四五”规划《纲要》要求,部署做好“十四五”时期及下半年价格工作。国家发展改革委党组成员、副主任胡祖才同志出席会议并讲话。 会议强调,全体价格工作者要把学习领会习近平总书记重要讲话精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务,把握精神实质,掌握核心要义,牢记初心使命,坚定理想信念,强化理论武装,指导工作实践,为实现第二个百年奋斗目标而不懈努力。 会议认真总结了党的十八大以来价格工作的成效和经验,强调做好“十四五”时期价格工作要突出规划引领、突出市场化方向、突出目标导向和问题导向、突出推进价格治理能力现代化。要加快深化能源价格改革,加强和改进价格调控,加快推进公共服务价格改革,助力构建新发展格局,推动高质量发展。 会议分析了当前价格形势,要求各地价格主管部门着重加强价格监测预警和预期管理,强化大宗商品价格调控,做好重要民生商品保供稳价,确保实现今年价格总水平调控目标。 周一(7月19日),中国国家发展改革委召开7月份例行新闻发布会,国家发展改革委新闻发言人介绍有关情况,并回答记者提问。 发改委价格司司长万劲松指出,5月中下旬以来,发改委深入贯彻落实国务院常务会议部署,会同有关部门密切跟踪监测大宗商品价格走势,多措并举,持续发力。联合约谈铁矿石、钢材、铜、铝等重点企业及行业协会,多次赴有关交易中心、地方及重点企业进行联合调研和专项调查,督促企业守法合规经营,持续加强期现货市场联动监管。组织完成首批铜、铝、锌等国家储备投放。目前看,上述一系列举措取得了初步成效。近期,大宗商品价格总体呈回落态势,钢材、铜、铝等价格比5月份的年内高点下跌3%—14%,带动6月份PPI环比涨幅比上月大幅收窄1.3个百分点。市场普遍预计,随着国家保供稳价措施持续见效,大宗商品价格将逐步回归合理区间。 万劲松补充道,下一步,发改委将继续按照国务院常务会议部署,会同有关部门加强大宗商品价格监测预测,组织好后续批次铜、铝、锌等国家储备投放,密切关注市场价格异常波动情况。持续加大期现货市场联动监管力度,严厉打击哄抬价格、囤积居奇等违法违规价格行为,维护正常市场秩序。 7月14日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议。会议指出,有关部门对2020年度中央预算执行和其他财政支出、国有资产管理等进行了审计,结果已于近期公布。审计发现违规倒卖大宗商品、偷逃税款等重大违纪违法问题线索,这些问题扰乱了正常市场秩序和公平竞争的市场环境,侵害了国家法定税收的基础。会议要求,国务院成立专门调查组,无论涉及到什么单位、什么层次,都要一查到底,严肃追责。依法依规该罚的罚、该处理的处理、该抓的抓,绝不容忍、绝不手软。 根据中国发改委6月23日消息,近日,国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局派出多个联合工作组,赴有关省市就大宗商品保供稳价问题进行调查。发改委称,工作组将详细了解有关企业参与大宗商品期现货市场交易情况,认真听取中下游企业对上游供货数量和价格变化情况的反映以及打击投机炒作、保障市场供应的建议,听取有关专家、市场机构对加强期现货市场联动监管、维护市场正常秩序的意见。 6月21日,国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局赴北京铁矿石交易中心开展调研,详细了解今年以来铁矿石交易及价格变化情况,并召开专题座谈会,研究做好铁矿石等大宗商品保供稳价工作。会议指出,铁矿石价格大幅上涨并持续高位运行,加大了中下游企业生产经营压力,引起社会各方面高度关注。国家支持铁矿石现货交易平台健康发展,鼓励相关市场主体依法合规交易,同时将密切关注现货交易价格变化,及时排查异常交易和恶意炒作行为,对达成实施垄断协议、散播涨价信息、哄抬价格、囤积居奇等行为将依法予以严厉处罚并公开曝光,维护良好市场秩序。 6月17日,国家发展改革委价格司与市场监管总局价监竞争局联合赴全国煤炭交易中心调研,了解煤炭市场运行和价格变动情况,并召开座谈会,研究做好煤炭等大宗商品保供稳价工作。会议指出,今年以来,煤炭等大宗商品价格快速上涨,部分品种价格创历史新高,加重了下游行业负担,对实体经济健康发展产生不利影响,社会各方面反响较大。会议提出,将密切监测煤炭等大宗商品价格走势,认真做好价格预测预警工作,及时了解有关市场主体经营情况,排查异常交易和恶意炒作,严厉打击囤积居奇、哄抬价格等违法违规行为,维护正常市场秩序。同时,按照刚出台的《重要商品和服务价格指数行为管理办法(试行)》,规范做好大宗商品价格指数编制和发布工作。 07月22日 本周四 开课时间:20:30-21:30《全球货币政策再度分化下,下半年如何布局?(下)》 讲师:FX168郎采凤 QQ群号 194446219.....

  • 2021-07-21 08:56:54
    二季度高光时刻后,“疯狂的铁矿石”何去何从

    2021年二季度,铁矿石迎来高光时刻。6月15日,最具代表性的中品矿价指数普氏62%铁矿石指数创下222.35美元的历史新高,一年涨幅114.9%,并从6月1日起连续31个交易日维持在200美元以上。国内大连商品交易所(DCE)铁矿石主力合约在5月12日更是创下1358元/吨的新高,较年内3月低点大涨27.6%,足见“疯狂的铁矿石”的疯狂程度。 即便中国从5月开始对商品价格进行口头打压并对相关方面进行约谈,但铁矿石价格仍因供需格局而居高难下。截至7月14日收盘,DCE铁矿石主力合约价格报1219.5元/吨,13日普氏62%铁矿石指数217.85美元。大商所铁矿石主力合约价格。来源:Wind,截至北京时间7月14日收盘普氏62%铁矿石价格指数。来源:东方财富,截至7月13日 今年以来铁矿的国内外供需均处于紧平衡状态,一路支撑铁矿石价格偏强运行。随着全年全国粗钢压产预期卷土重来,一旦压产开始,废钢的供给将同步下降,后续铁矿石的价格方向取决于国内压产的力度。同时,中国钢铁厂的利润率趋于下行,地方铁矿石生产商已经开始加大生产力度,而且为减少对铁矿石进口的依赖,当局正寻求废钢的替代。尽管如此,近期中国央行意外全面降准50基点(BP),这种鸽派转变提振了市场的风险情绪,宽松举措应可约束铜、铁矿石等商品的短期下行风险。 铁矿石缘何疯狂? 2021年上半年无疑是商品的超级牛市,而一组数据就可以展现铁矿石有多么疯狂。 根据标普普氏62%铁矿石指数的历史走势,在这轮牛市前,指数以来的最高点为193美元,出现在2011年2月15~16日,那段时间矿价在180美元以上的区间持续了整整33个交易日。然而这一轮周期下,指数在180美元之上足足维持了60个交易日,且至今仍在200美元以上,而且指数在200美元以上也维持了31个交易日,强劲程度令人瞠目。 之所以铁矿石的价格屡创新高,与上半年全球经济复苏下钢厂需求居高不下、粗钢价格维持高位息息相关。 嘉盛集团资深分析师Tony Sycamore在6月北京媒体会时就提及,世界对铁矿石和钢铁生产的需求正快速上升,中国60%的铁矿石是来自澳大利亚,同时中国消耗的铁矿石是澳大利亚和巴西铁矿石总产量的97%。除了中国,今年在各国经济重启后,其他那些推出了刺激计划的国家的这类需求也在攀升,铁矿石处于供不应求的状态,所以很多国家转向其他国家寻找资源,包括加拿大和乌克兰。 有观点认为价格飙升是因为投机行动所致,但下图也显示,从2005年到现在,基本这一需求量是保持“趋势增长”的水平,基本上每年10亿吨。来源:彭博 下图显示的是钢铁产量。如果说铁矿石的价格上升是由于投机所致,那么中国的钢铁产量应该是下降的,但实际上4月中国的钢铁产量还达到了历史高点,所以应该说价格上涨还是由于供需失衡所致。来源:彭博 春节后的那段时间,我们也从多家钢厂信源处获悉,部分资源企业下游拿铁矿仍有些许犹豫,因为当时的价格已超出了预算价格,但后来发现,不拿也不行,毕竟还是要开工。而且下游这边特别景气,尤其是海外对于钢材的需求居高不下,汽车也是主要需求方。 即使是在中国控制生产以减少污染的行动下,中国此前的粗钢产量仍继续增加,一季度同比增加15.6%,大幅带动了上游中高品铁矿石的需求,出口需求的上升以及丰厚的利润是推动钢补库存的主因。 进入第二季度,钢铁库存持续下降,这表明国内和出口的钢铁需求都尤为强劲。钢铁生产商的产量如此之高并不令人意外,它们的利润率正在飙升,钢厂信源也向我们表示,5月时利润处于每吨130-160美元之间。除了中国需求强劲外,全球宏观经济复苏也提振了中国以外的钢铁需求,提高了钢铁总产量和铁矿石消费量。 这从“钢铁侠”强势的股价和一季度业绩上就可见一斑。2月以来(截至4月9日收盘),新钢股份(65%)、华菱钢铁(64%)、鞍钢股份(58%)、重庆钢铁(50%)的涨幅居前,主要钢材品种价格的上涨也与之交相辉映。其中,重庆钢铁的业绩预告可谓“亮瞎眼”,一季度归属于上市公司股东的净利润预计将增加约10.8亿元,同比增长近260倍,扣非净利润为10.6亿元,同比增长超4000倍。螺纹钢价格突破5000元/吨关口,创下十年来新髙,2月以来的累计涨幅超过18.7%。 另一个趋势在于,市场对中高品矿的需求远超低品矿。由于唐山环保限产使得铁水产量与疏港量承压,港口库存持续累库。一边累库,一边铁矿石涨价,这似乎自相矛盾。但事实上,库存累积主要以低品矿为主,中高品矿都供不应求。由于环保限产,导致部分钢厂只能开动50%-70%的产能,例如10个高炉最多只能开7个,但企业往往希望能达到高于7个炉子的生产效果,因此会用中高品矿来尽可能地提高铁水产出效率,以交付下游订单。这也是为何代表中品矿的普氏62%铁矿石指数报不断创下新高,而低品矿价格始终在100美元附近徘徊。 中信期货也提及,二季度钢厂利润扩大,逐渐将需求转向高品矿,非限产区域增产提振铁矿石需求的预期增强,且钢厂在高利润下补库意愿十分旺盛,支撑铁矿盘面价格持续反弹,在成材表现强势的背景下,二季度铁矿市场挺价意愿强烈,易涨难跌。 下半年关注供需和中国政策 面对疯狂的商品价格,中国方面采取了行动。近3个月来,中国在打压商品价格上涨方面的努力也的确起到了一定作用。 Tony Sycamore此前就提及,在5月初大涨近20%后,铁矿石5月下旬开始价格就不断回落,螺纹钢的价格两周内下跌超10%。另外,中国的本土生产商也在努力提高产量,但因为中国的铁矿石很难开采,品位低且耗能高,需要用非常高温的高炉才能冶炼,所以在这方面还有一定困难。中国可能也在考虑降低需求的措施,一方面可能会考虑禁止钢铁出口(5月中国宣布取消钢铁出口退税),从而增加对国内市场供应,以此来降低价格、减轻通胀压力,从而减少需求。 另一方面,中国房地产市场的降温举措可能也会减少钢铁需求。下图显示,中国决策层近期强调需要更“审慎”的政策和最小化金融风险,所以2020年年底中国的信贷脉冲转为负值。信贷势头放慢加上官方“口头打压”大宗商品价格,削弱了需求也平抑了关键金属的价格。5月中旬以来这种情况尤为明显。要降低铁矿石价格,中国可以寻找更多的供应商,现在中国已在新几内亚的西芒杜铁矿(Simandou)做出努力,估计在未来十年的后半段,这个铁矿将进入运营,其品质非常高,但问题是它离港口比较远,需要修一条650公里的铁路线把它送到港口,而且因为水不太深,所以又需在海湾建10-15公里的传送带,这样才能把铁矿石运到船上。 进入下半年,铁矿石的价格走向仍取决于全球供需格局和中国相关政策。 首先,中国国内压产的力度是关键,如果粗钢压产的力度较大,铁矿石的库存有望出现连续累库,供需格局将逐步转为供过于求,后续价格有望偏弱运行。 由于今年“碳达峰”政策环境的影响,下半年市场普遍认为铁水产量将有随着部分地区的压产政策越来越清晰,全年全国粗钢压产预期卷土重来,一旦压产开始,废钢的供给将同步下降。中财期货提及,按照不超过去年粗钢产量的标准加上今年新增产能的投产,实际需要缩减的粗钢产量或约6000万吨以上。 就全球供需格局来看,海外铁元素需求即将饱和,但铁矿石发运本年度将继续增加。下半年起澳巴两国新增铁矿石产能即将投入运营,南非等中资海外铁矿也将逐步投产,受持续高利润影响非主流矿逐步复苏,合计增量约6000万吨,以上增量最快将在三季度末会兑现一部分,因此港口库存去库不利预计将维持较长时间。 降准信号提振商品价格 尽管6月以来商品市场情绪有转冷的迹象,但近期中国央行意外降准仍提振了市场的风险偏好,各界认为宽松举措应可约束铜、铁矿石等工业金属的短期下行风险。就目前来看,供应继续受限帮助铁矿石价格顽强守住高位。 中国央行于7月9日宣布下调存款准备金率(RRR) 50个基点,7月15日起生效,作为融资总量增长的配套措施。中国央行在随附的声明中重申,此举是为了减轻中小企业因大宗商品价格上涨而承受的压力。 此外,最新发布的数据显示社会融资规模与新增人民币贷款的增幅双双超过预期,表明中国“紧信用”的坚定立场从6月开始有所松动,这也是出于对下半年经济下行的担忧。6月社会融资规模为3.67万亿元(折合5,660亿美元),高于5月份的1.9万亿元,也高于2.89万亿元的预期值。金融机构6月份新增贷款2.12万亿元,高于5月份的1.5万亿元,也超过1.80万亿元的主流预测值。 中国央行后续仍有可能进一步降准。原因在于,一方面,上半年原材料价格快速上涨使得产业链中、下游企业成本激增,导致很多企业的经营利润遭受侵蚀;另一方面,上半年信用债融资条件不佳进一步推升了本来就旺盛的企业间接融资需求。由于上半年财政政策力度有所收敛,新增地方政府专项债仅完成全年下达限额的29.25%,明显滞后于去年同期的约40%。下半年地方政府债券发行提速确定性较高,尤其是三季度可能迎来集中放量。这就需要货币政策继续保持连续性、稳定性和可持续性,维持流动性合理宽裕。 此外,从大中小银行的情况综合来看,当前不仅是中小银行存贷比相当高,大银行该指标同样也处在高位。因此,所需要的是全面降准而不是局部降准,这对当前和未来一个时期银行业支持实体经济十分有必要,也很迫切。.....

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